众所周知，当前中国的LED显示屏产业几乎占据全球总产业的半壁江山，从市场总体量和产业发展成熟各方面来讲，中国都是世界LED显示屏产业的当之无愧的“王者”。在这日新月异的时代当中，每个企业都在奋勇向前，为整个行业，也为整个人类贡献出自己的力量。现在就随小编来一起看一看整个2017年。

    时光荏苒，不知不觉2017年又接近了尾声，2018年的脚步近了。即将过去的这一年，LED显示屏行业虽谈不上风云变幻，可各类大小事件也是层出不穷。从新年伊始芯片厂商一纸涨价通知给行业带来的震荡，到原材料、PCB、线材等的不断攀升，再到环保检查、户外广告屏的拆卸、企业并购、扩产……每一件都牵引着LED从业者的心。

    很多中小显示屏企业为在激烈的市场竞争中存活下去而殚精竭虑，上市企业则为业绩、为发展而煞费苦心。不管是挣了钱的，还是赔了本的，都不是单纯一个“累”字可以形容，个中酸甜苦辣，对各个显示屏企业的掌舵人来说，正应了那句“如人饮水，冷暖自知”！

    但回眸过去的一年，我们也惊喜地发现，2017年虽有不易，却也硕果累累。

    在全球经济继续向好，我国经济稳步增长的大背景、大趋势下，LED显示屏行业所取得的成绩与进步亦是有目共睹，无论是技术工艺，还是产品的细分化、多元化、多样化，乃至整个行业规模朝着一个可喜的方向发展。

    这一年，小间距继续引领行业发展潮流，透明屏开始崭露头角，COB、Micro LED等技术不断获得突破，第三方设备厂商亦不甘落后，控制系统升级换代，箱体电源不断推陈出新……

    2017年我国LED显示应用产业概况

    2017年，LED显示屏行业延续去年的增长态势，市场规模持续扩大。从年初上游芯片的涨价开始，贯穿这一年的是一波接一波的“涨价潮”，接连的涨价几乎成为业内的常态。

    今年小间距保持去年的高增长态势，仍以50%以上的增长速度渗透市场；透明屏市场规模较之去年有所扩大；传统常规屏市场也形势良好，有的企业甚至重启关掉的直插屏生产线。我国LED显示屏企业在深耕国内市场的同时，拓展外海市场的力度不断加大。总体上，2017年我国LED显示行业总产值预估367亿元左右，相较去年增长32亿元左右，全年行业增长率预估将达到9.5%左右。

    在国内市场，随着城镇化建设加速、智慧城市、夜游经济等崛起，LED显示屏应用加速向市政工程方面渗透，需求明显较过去增多。但传统户外大屏领域却因政策影响，一些省市对户外LED显示屏进行了整顿拆除，市场受到一定冲击，LED显示屏市场加剧从户外应用向室内应用领域的拓展。

    海外市场竞争十分激烈，日趋白热化，原因在于今年更多的LED显示屏企业开始涉足海外业务，针对海外租赁市场的火热，一些企业逐渐减少，甚至放弃处于红海状态的国内市场，专攻海外市场。海外高端市场仍以欧美为主，逐渐向俄罗斯、印度等新兴市场扩张。东南亚市场则与往年变化不大。另外随着“一带一路”的推进，沿线国家亦成为显示屏厂商耕耘的重点区域对象。

    从今年前三季度各大LED显示屏企业销售状况看，2017年各大上市企业都获得了快速的增长，销售额绝大多数都较往年有大幅增长，个别企业甚至翻了一翻，虽受涨价影响，但企业随着经营的多元化，依然实现了利润的高增长，如利亚德前三季同比增长了108.57%，洲明科技也增长67.17%，联建光电33.59%。

    从今年各大企业公布的信息看，小间距LED显示屏已然成为企业十分重要的利润增长点。小间距的发展，也加快了LED显示屏涌入商显应用市场的脚步。在小间距引领行业持续增长之际，透明屏细分市场亦表现突出。受益于技术和工艺的进步及前些年市场的培育，2017年透明屏市场开始逐渐起量。瞄准这个细分领域发展趋势，行业内的主要上市企业纷纷开始布局，艾比森入股晶泓、洲明并购蔷薇科技，其他上市企业亦对透明屏市场摩拳擦掌，积极准备介入。

    2017年行业还有一个变化，LED显示屏企业，尤其是行业内的龙头骨干企业，它们的盈利模式有了很大的变化，不再局限于单个显示屏产品的销售，而是越来越多的融入到系统工程项目，实现捆绑式销售的模式。换言之，LED显示屏企业的盈利方式，正变得越来越丰富多样化。

    LED上中下游企业向国际一流厂商迈进

    2017年11月20日，世界知识产权组织发布最新报告显示，中国在全球制造业价值链中的地位近年来稳步提升，中国企业正逐步跻身于高技术附加值的上游生产商之列。长期以来，日本、美国、德国都是经济体中的领头羊，但这种状况近年来发生了巨大改变，尤其表现在中国提供的高技术附加值产品和服务稳步增加，中国企业正逐步向价值链的上游靠拢。这种变化同样体现在我们LED显示屏行业。在我国LED产业起初之初，由于起步晚，各项技术和设备几乎都来自进口，但经过这么多年的追赶，今天我们已经基本上可以实现“自给自足”，无论技术还是工艺，如今我们都已经与国际先进水平接轨，部分甚至领先全球。

    上游外延芯片厂商

    在上游外延芯片端，过去显示屏企业几乎都采用cree、日亚等国外厂商的芯片或者其芯片封装成的的灯珠，然而，近年来随着国内三安光电、华灿光电等芯片厂商的崛起，国内显示屏企业开始大量使用国产产品。2017年，随着行业供需格局的改变，特别是下游照明需求及LED小间距屏市场需求的爆发，促使上游芯片供不应求，年初三安光电一纸涨价通知，拉开行业龙头企业提价的帷幕。同时，由于LED芯片行业趋势向好，芯心厂商纷纷扩产。如国内LED龙头企业三安光电，市场预估2017年底三安将扩至450台MOCVD，全年扩增规模约40%，产能扩张速度惊人。根据三安规划，2018年前将新购约150台MOCVD机台，全球市占目标拉升至22%。

    从全球芯片供求规模看，国内LED芯片厂商早已占据全球大部分产能。目前行业前五大厂家已经占据国内市场75%左右市场份额，而国内LED芯片厂的全球市占率也已经高至45%。外延芯片企业的规模化优势进一步显现，行业进入了多寡头垄断局面，三安光电、华灿光电的市场份额持续攀升；此外，部分国内芯片厂2017年开始采用国产的MOCVD设备，后续生产成本将更具竞争力，在此情况下，芯片行业的集中度达到前所未有的高度。根据相关统计数据显示，早在2015年全球MOCVD机台累计安装量已达 3,130台左右，大陆累计安装数量达1,473台，占全球总量的47%，台湾占全球总量约19%，日本的占比约15%，韩国比重约13%。

    中国芯片厂商的崛起，相对的挤占了一部分外国厂商的市场，国外LED大厂，因为成本控制不及中国芯片企业，纷纷将芯片交由国内芯片厂代工。当前，中国已经成为世界最主要的 LED芯片制造基地。伴随新机台的扩产，预计 2017 年中国地区的产能将会超过全球的一半以上。

    中游封装厂商

    2016年中国LED封装市场规模从2015年644亿人民币增长到737亿人民币，同比增长14%。2017年受LED应用市场特别是 LED照明市场回暖和小间距市场强劲需求带动，预计2017年中国LED封装市场将达到870亿元，同比增长16%。

    封装领域，与上游芯片端类似，国内封装企业近年来对国外封装生产设备依赖大幅减少，国产设备有了长足发展。随着LED下游应用市场需求的不断扩大，更得益于人力和原材料成本优势，以及政策的支持，我国现在已成为世界最大的LED器件封装生产基地。我国封装企业与国际封装巨头的差距正在逐步缩小，涌现出了木林森、国星光电、东山精密、信达、晶台、瑞丰、美卡乐、新光台等一批极具规模的封装厂商。显示器件产品主要以3030~1010系列表贴为主，个别厂商如东山精密已可实现0505的量产。

    和上游芯片一样，2017年国内几大封装厂商亦处于满产状态。得益于小间距市场持续火热，2016年业界主要封装厂商几乎都进行了扩产，今年产能被释放出来，各家封装大厂都实现了盈利。据相关统计数据显示，全球LED封装灯珠出货量达4370亿颗，其中全彩显示屏及显示器件类应用占37%，LED照明约29%，电视及显示背光约10%，汽车约2%，消费电子及其他占21%。随着LED封装行业整体局势向好，LED封装龙头企业毛利率上涨，将加速国内封装市场发展，推动LED封装龙头企业大步向前。

    下游显示屏厂商

    在LED显示屏终端领域，今年小间距风光大好，加上租赁市场，特别是海外租赁市场的火热，国内显示屏厂商均有针对性地加大了投入。虽然受到原材料、PCB板、人工成本上涨因素的等影响，但国内各大主要显示屏大厂仍实现了高幅度的增长。

    在小间距持续增量的行情下，行业内绝大多数的企业都在研发小间距产品。小间距成为显示屏企业增收的主要来源，还有夜游经济的崛起，也助推了显示屏企业业绩的增长，此外海外市场的扩张，也成为企业营收来源的重要组成部分。比如利亚德的LED小间距电视和夜游经济业务版块业绩增长最为明显。联建光电净利润增长的主要原因则在于公司生产经营工作稳步发展，数字显示设备、数字营销、数字户外三大版块销售规模扩大。洲明科技业绩的上涨来自于公司LED小间距产品销售额的大幅增长，同时随着海外销售体系的升级，海外市场布局效果显著提升，也是洲明业绩增长的主要原因之一。

    在规模上，中国LED显示屏企业已占了全球接近80%以上的市场份额，如此庞大的市场规模也促进了新产品、新技术的推广应用。随着行业市场进一步细分化，整个行业的市场容量还将进一步提升。

    并购依旧不断，行业集中度进一步提升

    LED显示屏行业发展的过程中，近年来掀起一波又一波的并购潮。在竞争激烈的显示屏行业，不断有企业倒下，也不断地有新的企业进入。今年行业相对处于平稳状态，但依然有显示屏企业或出局或被收购。行业内企业依靠并购来实现跨领域、跨行业经营，或优化产业结构，延伸拓展业务，切入细分领域市场。或为更好地走出国门，进行跨国并购。大企业通过并购增强自身实力，中小企业则为生存，依托自身的特色优势，成为大企业并购对象，从而拼出一条活路。

    相关数据统计显示，2017年前三季度，LED行业并购事件已达到30宗，交易金额已超过90亿元。从企业间并购数量上来看，中下游并购案例比较频繁，上游较少。从并购发生的金额来看，并购主要发生在中下游，其中，中游并购的交易金额最大，尤以木林森最为明显，今年以来的并购金额共计超过40亿元。

    从并购的企业情况，今年跨界并购为多数，其次为横向并购，纵向及海外并购较少。与往年相比，海外并购更是偏少。主要在于近一年来随着国内监管政策的引导和规范的推出，以及受到海外审查和全球宏观经济不确定性的影响。此外，还有一个重要原因， 经过这么多年的发展，国内LED显示屏企业在技术工艺方面，与国际先进厂商差距不大，且大多数企业耕耘海外市场多年，早已建立起完善的海外销售渠道，并不需要并购海外企业这一途径来拓展市场。

    国内并购则显得异常活跃 ，以洲明科技为例，仅2017年下半年，其便发起了数起并购。2017年洲明科技频频发出并购公告，也一度成为LED行业内的热门话题。7月27日，洲明科技与爱加照明签署协议，洲明科技拟以自有资金及银行贷款的方式以人民币0.4亿元收购爱加照明49%的股权，同时拟以自有资金向爱加照明增资人民币2,000万元。本次股权转让和增资完成后，洲明科技将持有爱加照明60%的股权，成为爱加照明的控股股东，爱加照明将成为洲明科技的控股子公司。9月5日，洲明科技称拟以自有资金及银行贷款的方式以人民币0.25亿元收购杭州希和光电子有限公司100%股权。股权转让完成后，希和光电将成为洲明科技的全资子公司。10月10日，洲明科技发布现金收购杭州柏年智能光电子股份有限公司部分股权并增资的消息，拟以人民币0.5亿元认购杭州柏年 3,049万股股份。其中3,049万元计入杭州柏年的注册资本，其余1,951万元作为资本溢价计入杭州柏年的资本公积金，交易完成后，杭州柏年的注册资本由原来的人民币14,382万元变更为人民币17,431万元，成为洲明科技控股子公司。10月30日，洲明科技拟以自有资金、银行贷款等方式以人民币0.6亿元认购深圳市蔷薇科技有限公司100%股权。本次股权转让完成后，蔷薇科技将成为洲明科技的全资子公司。11月2日洲明科技拟现金2.53亿元收购山东清华康利城市照明研究设计院有限公司100%股权。

    与LED显示屏大企业“买买买”形成鲜明对比的是，行业内绝大多数LED中小显示屏企业处境堪忧。2017年，由于原材料、辅料出现不同程度的涨价，但LED显示终端应用却几乎雷打不动地维持着原样，甚至行业内还有企业部分产品价格不升反降，上游芯片及原材料涨价的压力却需要终端显示屏企业来消化，这让绝大多数中小显示屏企业苦不堪言。原材料涨价有可能成为压死中小企业的最后一根稻草。无论是华海诚信的倒下，还是拥有十多年的显示屏企业通普科技不断传出的“被并购”传闻，都凸显今年涨价给企业带来的影响。

    2017年技术不断突破，市场更趋向细分化

    2017年LED显示屏行业取得的进步，离不开各大企业在技术工艺上的攻关。我国LED显示屏企业对产品研发的投入，明显比以往高出许多。相关数据显示，国内LED芯片企业研发资金投入占总营收之比的平均值约为5.7%，LED封装企业平均值为2.9%，下游LED显示屏企业平均值则为5.0%。LED显示屏从箱体结构到第三方控制软件系统，都全面获得提升，LED显示屏不断向更小间距发起挑战。没有最小，只有更小，正成为企业一再挑战极限的真实写照。与此同时，透明屏技术、COB显示屏、Micro LED技术的发展也极为惹人注目。

    小间距市场

    今年LED显示屏企业不断推出的小间距产品，点间距目前已直逼P0.6大关。利亚德P0.7、洲明P0.9、联建光电P0.8、上海三思P0.9都是成为市场力推的新品。P1.2、P1.6、P1.8产品成为今年的主流产品，P2.0以上产品市场逐渐衰减。

    小间距LED产品应用市场率先爆发于国内市场，军事应用、安防监控、交通指挥中心、大型视频会议室等场所需求旺盛。据奥维云网（AVC）显示器件与系统大数据显示，2016年国内小间距LED显示行业销售规模达22.8亿元，同比增长74.1%，并加速向高端大屏领域渗透。预计2017年全年国内市场销售总额持续增长，有望达38.2亿元。

    与常规的LED显示屏相比，小间距LED产品在单位面积使用的LED灯珠量更大，每缩小0.1mm像素间距，则LED灯珠相应增加约1.1—1.3倍，因此小间距的生产成本明显要高出常规显示屏。但近年来，随着技术和工艺的进步，特别是上游芯片，中游封装等生产设备国产率的提高，小间距的生产成本得了到有效控制，格价一降再降。如今，小间距的价格已十分亲民，市场接受程度越来越高，应用领域也越来越广，除了传统的大屏领域，中小尺寸的商显市场，如广告机、镜子屏、海报屏、电视等一体机等产品大量进入高端零售细分市场。

    与往年不同，小间距今年还有一个显著的特点，一些显示屏厂商并不局限于室内或户外，而是着力于开发户内外通用的产品。室内小间距朝着更小间距迈进的同时，户外小间距市场亦渐渐有了市场的需求，且点间距亦在不断往下走，已有个别厂商推出户外P2.0产品。